丁同学2024-07-04 11:54:36
丁同学AA基础第3题第三问的中文答案“在风险预算的过程中，最佳水平应该是使得各类资产的MCTR相同而不是有差异。”这句是错的吧？最佳水平应该是ACTR相同（都等于1/n 的portfolio 总风险），而不是MCTR
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Johnny2024-07-05 15:59:28
Johnny同学你好，这句中文解析的确有问题。Optimal risk budegting应该是各资产的(Ri-rf)/MCTR相同。而ACTR相同，这个情况叫risk parity，它并不是风险预算达到最优化，而是一种heuristic approach，算是一种比较便捷的配置方法
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明白，所以，optimal risk budgeting的判断标准，和ACTR没有关系，对吗？仅和（ri-rf)/MCTR有关，并且要求各资产的这个比值都相等，且等于tangenty portfolio 的Sharpe ratio，对吗？和ACTR=wi x MCTR这个公式并无关系（这只是个定义式），对吗？
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同学你好，你对于这些的理解是正确的
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