圆同学2024-07-03 07:47:47
圆同学知道了一个月的twr要年化 是乘12？如果有了12个月每月twr，要年化是几何收益率连乘减1？（不用再乘12了）另外，月标准差要年化，为什么是乘12的根号而不是直接12？
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婷婷2024-07-03 21:04:04
婷婷同学你好，
知道一个月的是（1+twr）^12-1；
有十二个月的，你的算法是对的，这个点考试有出现过计算，最多也就算4个；
因为这是一个复利的运算，所以需要乘方而不是直接乘12.
祝顺利通过~
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谢谢 请在看下原来问题里最后一个点：一个月的标准差/波动率要年化 为什么是乘12开根号 而不是直接乘12？
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同学你好，
这个是标准差性质的问题，
标准差不能直接进行相加，需要先转化成方差之后才能进行求和计算，
也即是乘12的操作其实是在方差下进行的，
所以再换回标准差的时候需要开根，
这个问题在固收计算VaR的时候也有涉及。
祝顺利通过~
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