Emma2024-06-18 13:01:06

同学，你好，题中给了两个条件来选择individual hedge fund ,第一个是方差 ，第二个是risk-ajusted return最大。第一个条件，分别计算combined portfolio的方差，例如加入merger arbitrage ，the compined portfolio 的variance=7.22%^2= 0.52% ，看其结果是否小于0.9*7.95%*7.95%。如果是的话就满足第一个条件，依次检验即可，第二个条件有两个risk-ajusted return ，分别是sharpe ratio和sortino ratio. 题中强调了是negative event，即看下行风险下的risk-ajusted  return ，即sortino ratio 更合适，选最大的。综合来看，equity market neutral都符合，是最优的。
祝考试顺利，加油宝贝