张同学2024-06-17 16:01:29
张同学这道题为什么是section-cross momentum strategy呢，题中说caculate the 30-day changes in yield spread，答案中也说long price增加的，short pricing降低的，后面的策略也是基于这个monentum会继续，不是该选time-cross momentum strategy吗
回答（1）
Emma2024-06-18 13:26:21
Emma同学，你好，time series 是追涨杀跌，例如，在贵金属市场，买入上一个交易日上涨的贵金属，卖出上一个交易日下跌的贵金属，如果市场上所有的贵金属都上涨，则所有的都做多，如果所有的贵金属都下跌，则所有的都做空，因此该策略容易造成 net long position or net short position。cross-sectional 动量策略是说，在同一时间，采用某个标准，对资产进行排序，做多排序靠前的，做少排序靠后的，net holding 往往是market neutral 。
祝考试顺利通过，加油~~
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