Evian, CFA2024-06-17 17:41:29

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

"Back-end month futures contracts"指的是期货合约中的远月合约，即那些到期日较远的合约。
期货合约通常按照到期时间分为不同的月份，
比如近月合约（front-month contracts）
中期合约（mid-month contracts）
远月合约（back-month contracts）。

由于题目说VIX futures curve is contango，trade 1这波操作会实现一个roll own losses

C想说的是vega notional的定义，是相对于X，波动率变动1%引起的gain or loss
The vega notional represents the average profit and loss of the variance swap for a 1% change in volatility from the strike.
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