Evian, CFA2024-06-18 15:06:28

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

most hedger are net long volatility since they want to buy protection
这句话可以理解为：
当我们有担心的事情发生，我们作为hedger对冲者，我们可以签订一份衍生品合约，当担心的事情发生可以为我们带来好处的衍生品合约
例如：
当我们是中国人，未来3个月之后会收到1笔美元，我们需要卖出卖出，我们担心的事情是美元的价格下跌，担心未来的这种不确定性，于是我们作为hedger对冲者，我们可以签订一份衍生品合约（net long volatility，例如，long a variance swap contract），看涨美元的波动率，当担心的美元发生价格波动的情况下，这份衍生品可以为我们带来好处gain（ buy protection）


这个道理其实我们CFA一级衍生品接触过，例如我们担心股票的价格下跌，那么我们可以short forward on this stock

请参考以下截图题目和解析的信息
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