努同学2024-06-15 12:46:17
努同学第一题，为什么计算sharpe ratio 分子是target return- riskfree return? 然后分母的risk为什么可以等比例乘portfolio weight？原版书有教过这样的公式吗？
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Johnny2024-06-15 16:20:42
Johnny同学你好，这个是CFA一级组合管理的内容。Sharpe ratio=(Ri-Rf)/标准差，而在此处，Ri=5.7%，因为现在要做的就是将三个MVO portfolio与无风险资产结合，构建出一个收益率为5.7%的投资组合。因此就会有三个投资组合，分别是原先的三个MVO portfolio各自与无风险资产结合而成，而投资组合的标准差就是原来的MVO portfolio的标准差乘以它在组合中的权重。
要注意的是，一个风险资产与一个无风险资产结合后形成的投资组合，该组合的sharpe ratio就等于原来那个风险资产的sharpe ratio。所以这道题其实没那么复杂，你可以直接计算三个MVO portfolio的sharpe ratio，得出的结果是一样的
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