大同学2024-06-13 11:54:47
大同学老师，这节课里的range应该是股票价格变动的上下幅度吧？而不是股票在组合中占比变动的上下幅度？
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Johnny2024-06-13 13:13:59
Johnny同学你好，rebalancing range指的就是资产的market value占总体投资组合的比重，如果股票价格上涨导致股票的market value占投资组合的权重超出了规定的上限，那就需要进行rebalance，卖出一定数量的股票来把它的权重调回到target weight
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那为什么，假如一个组合里只有AB两种资产，市场价值各占50%，相关性高，range就可以宽一些。如果相关性=1的极端情况，最初市场价值各占50%，变动后还各占50%，更宽range的设置（这种包容性）对它没意义啊，这个占比它本身就不怎么变。而如果相关性为负，range要窄，老师讲的理由，是为防止偏离目标权重越来越大，如果我把range设置为一个适中的range，超过了我就调回来就好了，也是防止它过大偏离，怎么就非要个窄的range呢？
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同学你好，可以参考下图。根据教材的规定，如果资产之间的相关度越高，那么range就应该越宽，既然资产不太会大幅偏离target weight，那干脆把range设宽让它放飞自我，反正也不会有啥大幅偏离。反之如果资产间相关度越窄，那就要把range调窄，防止权重越偏越多，降低风险。
资产之间的相关度越高（小），corridor就越宽（窄），这个结论可以记忆一下。
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