南同学2024-06-12 18:56:23
南同学CAD/USD spot rate is 1.25, 这个是 1 USD （base currency） = 1.2 CAD （quote currency）？ 可是USD在题目里面是本币啊，每一个强化题都有这样的困惑。
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Simon2024-06-13 16:30:30
Simon同学，上午好。
不用考虑本币外币，直接看报价，这里CAD/USD 1.25，就是USD目前的报价的1.25 CAD。
然后，USD持有CAD资产，那么担心CAD贬值，反之就是担心USD升值。
然后option报价都是CAD/USD，所以也就是USD角度。那么担心USD 升值，那么long OTM call，同时抵减成本再short OTM put，long OTM call + short OTM put 就是risk reversal。
目前报价1.25，所以call 用1.3的（成本0.025USD），put用1.2的(陈本0.0125USD)，那么总成本=0.025-0.0125=0.0125，然后Each option contract equals 100,000 CAD/USD.，1份合约是100,000个USD，所以成本=0.0125*100000=1250USD
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