邵同学2024-06-12 13:58:38
邵同学老师，这里计算expected excess spread return的公式我有个疑问。当债券的credit spread下降，对应的excess spread return上升，我是不是可以理解为credit spread下降，债券的YTM下降，价格上升，因此对应的return上升，这个逻辑是否是正确的？
回答（1）
suzhan2024-06-12 15:42:04
suzhan同学你好，你的理解是正确的。 Excess spread return就是用来衡量在考虑的Credit spread的风险收益因素后，我们投资该类债券的收益如何。
Credit spread下降说明了同样收益带来的信用风险降低，价格自然上升，从而信用利差风险调整后的return也升高。
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