诤同学2024-06-09 10:35:03
诤同学第四问，hedge ratio不是beta吗？CAPM里面Beta不是cov(i, m)/Var(m) 吗？资产波动率i相当于X，市场波动率M相当于Y。但是为什么在这道题里面反过来了呢？
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Fenton Chen2024-06-11 17:55:14
Fenton Chen同学，你好！
因为这里报价形式是FC/DC，这里GBP是本币
望采纳，谢谢！
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李煜2024-06-14 13:41:21
李煜我也卡到这里，后来想明白了。CAPM 是 E(Rp) = Rf + beta * MRP beta = ρ (p, mkt) * σp / σmkt，分子的σp对应的是回归方程的Y 也就是E(Rp)。 在这个题里面 回归方程相当于 R(DC) = b0 +b1*FX1 + b2*FX2 +...+bn*FXn + 残差项，bi相当于 beta，FXi是不同的外汇exposure，所以bi = ρ (Rdc, Rfxi) * σDC / σFXi
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