张同学2024-05-30 16:55:28
张同学case Serena，这道题为什么不选C呢，portfolio B的convexity 比portfolio A的小，凸性的有点是涨多跌少，不是说明portfolio B的protect没有portfolio C好吗
回答（1）
suzhan2024-05-31 10:09:23
suzhan同学你好，你这里主要是有知识点的混淆，关于convexity有涨多跌少的特性，这是针对单个债券在收益率变化时候，其价格变动的特点。
而这道题是比较laddered portfolio和barbell portfolio在用于LDI时，它们表现出来的特点。laddered portfolio（portfolio B），现金流更为均衡，convexity更低，也说明了离散度更低，这就相较于barbell portfolio （portfolio C）受到收益率曲线变动的影响更小，所以应该是more protection，C选项错误。
简单来记忆，就是在LDI中，我们的目的是用资产匹配负债，convexity在这里，肯定是关注离散性（或偏离度）。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片