Ava2024-05-24 17:17:02
Ava还是不能理解，1.empirical duration是duration的经验值，不包含也和spread duration无关？2.理论上不管利率还是利差变化引起收益率变化导致价格变化的程度相同，那投机级债券，虽然说利率变化占比小，但如果是1%利率变化引起的收益率变化还是1%，那这部分收益率变化引起的债券价格变动敏感度就比投资级的小了？因为它spread duration大？那这个spread duration没有经验值吗？意思是理论上不管什么引起收益率变化对价格变化的敏感程度应该相同，但实际，利率和利差引起的一样的变化导致的价格变化程度是不同的？
回答（1）
wendy2024-05-30 20:58:11
wendy同学，你好
经验久期(Empirical Duration)是指利用债券价格和基准利率的历史数据计算出来的久期。
从市场上的实际情况来看，低评级债券对基准利率的敏感度并没有很高，但是低评级债券对信用质量变化也就是说credit spread的敏感度会更高。因此对于低评级债券来说，spread duration会大，Empirical Duration 会很小。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片