Ava2024-05-23 11:17:07
Avaspread duration不是等于资产duration吗，资产duration就是普通的duration，不包含spread。这里讲糊了，匹配了资产的duration，是啥意思，如果一样的，那高收益和低收益债的又有什么区别
回答（1）
Simon2024-05-28 11:47:36
Simon同学，上午好。
YTM=benchmark + spread，其中spread duration衡量的是债券价格对spread变化的敏感，duration衡量的是债券价格对benchmark 变化的敏感。
数值上spread duration=duration，
因为benchmark变动和spread变动，对债券价格变动的影响是一样的。
例如benchmark变动1%，体现出来是YTM变动1%；
spread变动1%，体现出来也是YTM变动1%。
而只要YTM变动1%，债券价格的变动应该是一致的，不会说YTM变动1%，有多个价格变动可能。
然后因为债券不同信用评级，spread的大小各有不同，投资级spread小，投机级spread大。
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