陈同学2024-05-17 17:19:40
陈同学为什么forward rate bias 得到premium 就是sell hedge 而discount 情况不能 buy hedge 吗？变成不hedge 不明白
回答（1）
Simon2024-05-17 17:42:42
Simon同学，上午好。
这道题背景是HKD投资GBP资产，担心GBP贬值，如果要对冲，就要short GBP forward。
又因为forward premium，F＞S，随着到期，forward价格会回归spot价格，即forward将来会下跌，那么short forward会有正收益，所以可以对冲。
如果是discount，那么short forward就会有负收益，那么不对冲。本身，如果forward discount，那么是可以long forward的，但是这里的背景就是HKD投资GBP资产，担心GBP贬值，如果要对冲，就要short GBP forward。 所以只能站在short forward 角度思考。
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