开开2024-05-06 10:52:45

同学你好，
第一题：
题干说skilled和unskilled managers表现差异大，那么这个市场不可能有效，因为有效市场所有的manager应该表现都差不多。因此A不选
但是，如果两类基金经理差异大，那么犯二类错误的机会成本就会比较高，因为没选的skilled manager的表现会显著好于unskilled manager，导致较大的机会成本。

第二题：
本题问哪个选项不算风格漂移，题中说所有资产必须不是投大盘股就是投投资级债券，那么投资其他资产就是风格漂移。
A是开始投资小盘股，小盘股不是可投的两个资产之一，因此属于风格漂移。
C是因为预期到市场会下跌所以增加现金的配置。这也属于风格漂移，因为现金也不属于可投的两个资产（大盘股和投资级债券），即使为了避险加入现金配置也是不行的。
B给的信息是减少投资级债配置，单从这个信息不能判定漂移，它少配债券可以多配大盘股。调整资产配置比例不算风格漂移。