刘同学2024-04-28 20:50:32
刘同学Passive factor based方法里面，每个因子前面的beta是怎么确定的？不也得用optimization吗，所以有什么区别呢
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Simon2024-04-29 11:44:30
Simon同学，上午好。Passive factor based，是把单个或多个因子，作为benchmark，然后复制，进行被动投资。不会optimization。
例如，过去是把市场指数作为bechmark，然后，可能发现市场上具有某一特征的股票，表现就是比其他股票好，例如成长股的表现就是要比价值股来的好（我假设的），那么就可以直接把成长因子，作为benchmark，进行复制。例如华证价值因子指数就是以沪深A股为样本空间，主要暴露价值风格的单因子指数，就是一只被动投资因子的指数。
然后在这个过程中，选因子（选几个）和决定因子的权重，这个过程是主动的（选benchmark是主动的），但之后决定好之后，就不会改变，一直进行复制benchmark了。
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