Nicholas2020-10-10 11:44:23

同学，早上好。
这里题目问的是Tauravia bonds would have a higher expected return over the coming year if  the currency exposure is fully hedged or unhedged.
那么我们就需要分两种情况讨论，分别是Hedge和unhedge，
那么if unhedged，我们就要用预期值，那么就是用公式（预期-当前）/当前=（1.97-2）/2=-1.5%
那么if hedged，我们需要用远期值，那么就是用公式（F-S）/S，约等于S的无风险收益率 - T的无风险收益率=1.8%-4%=-2.2%

那么预期的大于远期的，则unhedge。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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