徐同学2020-10-03 15:54:45
徐同学Dynamic hedge老师笔记short 1份Call，风险管理应买入delta份股票。但第31页number of option need to delta hedge = number of shares hedged / delta of call option?
回答（2）
Kevin2020-10-04 10:25:49
Kevin同学你好！
dynamic hedge即delta hedge，记住如下公式：nsΔs+ncΔc=0，即对冲后组合的净值变化为0。
short 一份call即nc = -1，代入右边，ns = -ncΔc/Δs = - nc*hedge ratio = hedge ratio = delta。即买入delta份股票。
number of options， 即求nc，nc = -nsΔs/Δc = -ns/hedge ratio = -ns/delta。负号表示卖出
两者和你问题里说的是一致的，并不矛盾哈。
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Jiani2024-05-05 14:11:34
Jianins x Δs+nc x Δc=0
number of options needed to hedge = number of call options = nc = - ns x Δs/Δc =- ns x 1/hedge ratio = - ns/hedge ratio = short a number of shares/hedge ratio
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