笨同学2020-10-02 21:02:32
笨同学R19原版书第25题 此题考的是immunizing multiple lia 应该是三个条件 为什么本题答案只说了两个 还有个PV的条件不用提了吗？好奇怪。
回答（1）
Nicholas2020-10-04 13:26:54
Nicholas同学，下午好。
免疫策略的条件是DA=DL，PVA=PVL，要在保证convexityA > convexityL的前提下，尽可能的减少convexityA，以降低Structural risk。但本质上只要DA×PVA=DL×PVL，即可满足免疫策略的条件，即资产和负债的dollar duration相等。也就是这里题目说明的Money duration的条件，它是将DA=DL，PVA=PVL合并在一起了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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