刘同学2020-10-02 16:52:39
刘同学R12的rebalance，为什么rebalance等于short volatility呢，是为了要降低整个portfolio的volatility吗
回答（1）
Johnny2020-10-04 17:11:46
Johnny同学你好，这里是把rebalance看成是卖出OTM的call和put option，当资产价格上升时，他的权重也会上升，当价格上升到一定幅度时就触及到call的执行价格，对手方会行使call option，你就需要用执行价卖出资产，就相当于是降低权重来rebalance。如果资产价格一直下跌，那么它的权重就会下降，当价格跌到put的执行价格时，对手方会行使put option，你就需要买入更多的资产，就相当于增加权重来rebalance。期权就是波动性，既然现在是卖出call和put，那么就是short volatility。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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