Chris Lan2020-10-04 13:44:47

同学你好
这两种策略都可以现实inter-market carry trade，但两者不能纵向对比。
策略1中，在平坦的曲线上收浮动，就是短端收小回报，这么做是为了对冲汇率风险，其实短端收小回报我是有损失的，只是这一点损失和能够对冲的汇率风险相比，还是后者更重要。
而策略2中，在收益率曲线陡峭的市场做多国债期货，在收益率曲线平坦的市场做空国债期货，相当于在高利率市场做多长期国债，在低利率市场做空长期国债。这么做是为了轧出利差来。策略2是分别在两条曲线上做，所以两个头寸并没有交叉，所以这里不存在汇率风险。

这两个策略的思路是不同的，因此没有对比的意义。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~