笨同学2020-10-01 20:02:57
笨同学Convexity明明是个好东西 为什么做immunization的时候要最小化它呢？虽然说要减免Structural Risk模仿成零息债券最好，但是convexity带来的都是好处啊。能在R变动的时候涨多跌少。为什么嫌多余呢？
回答（1）
Nicholas2020-10-04 13:18:39
Nicholas同学，下午好。
因为最小化债券头寸的离散程度（或凸性）来降低结构化风险，即现金流离散程度越小，非平行移动的风险就越小。但Managing multiple liabilities时，要在保证convexityA > convexityL的前提下，尽可能的减少convexityA，以降低Structural risk。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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