阿同学2020-09-28 15:12:39
阿同学老师好，还是不太理解最高gamma最难delta hedge
回答（1）
Kevin2020-09-28 15:19:14
Kevin同学你好！
gamma衡量的是delta的变化率，ATM的期权，gamma 最大，也就是delta的变化率最大。当期权的价格有微小的变动时，delta的变动就很大。一旦delta变化过大，就需要重新调整期权份数
（注意，delta hedge在实际操作中不是只要delta变化就调整期权份数，因为期权交易费很贵，不会频繁交易，而是到一定的阈值或者经过一定的时间才考虑重新调整期权份数）。
因此ATM的期权最难delta hedge。
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