meimei2020-09-27 13:32:41
meimei蓝皮书上午题 固收 268页，2017年第C问。其中提到了immunization 的一个条件是wider range of duration distribution. 但书上说的是larger dispersion。是因为书改版出现变化了么？这两者应该不是等同的吧。
回答（1）
Chris Lan2020-09-27 15:06:37
Chris Lan同学你好
本质两者的应该说的意思是差不多的，因为immunization的原理是不会因为考纲变化而变化的。
所谓的dispersion就是现金流发生的时点的离散程度。而duration distribution就是组合久期的分布，或者说macaulay duratino的分布，因为我们做免疫策略的债券不是持有到期的，所以我们不看maturity。
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