刘同学2020-09-25 16:03:48
刘同学老师，如果yield都负了，不就亏了吗，那这个策略哪里好？
回答（1）
Chris Lan2020-09-27 10:55:29
Chris Lan同学你好
这个题干中交待的，因为他预测现在利率的波动会加大，利率变化250个BP，但是方向并不确定，要看大选的结果。
所以在利率变化不明确，且波动加大的情况下，最好的做法就是加大convexity，这样就会降低自己的风险。
因为 convexity是好东西，所以一定贵，因此加convexity会降低yield，但这样做对冲了波动增大的风险。而且组合的ED必须要跟基准相同，也就是说不能调整组合的ED，所以在有这种约束的情况下，而且在这种预期的情况下，最好的选择就是加convexity。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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