Johnny2020-09-25 18:29:58

同学你好，目前Kealoha是处于overfunded，他又想赚到较好的回报率，又想要有足够的资产来匹配负债。Surplus optimization是用surplus return以及surplus 的波动率来进行MVO，surplus就是资产减负债。Heding/return-seeking portfolio是把资产配置分成两部分，一部分是用hedging portfolio来对冲负债，另一部分是将surplus分配到return-seeking portfolio，它可以独立于hedging portfolio进行管理并赚取收益，比如这个surplus portfolio就可以使用MVO来管理并赚取较好的收益，同时hedging portfolio用来匹配将来的负债，而且Heding/return-seeking portfolio的使用前提是overfunded，也就是A大于L。这样来看，Kealoha的情况是最适合用C选项，因为全部符合。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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