gaoyang2020-09-21 16:51:19
gaoyang老师，请教。butterfly long和short两端，是duration相等，还是money duration相等？这个例题里是用duration相等求权重。但是后面讲butterfly，洪老师说是money duration相等。
回答（1）
Chris Lan2020-09-21 20:20:52
Chris Lan同学你好
这些策略都是要保证duration-neutral的。所以他们应该是dollar duration相等或PVBP相等。
只要多头和空头的金额一样，他们的duration相等，也就相当于dollar duration相等。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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老师，我又考虑了一下这个问题，主要是那个例题里的。在求long两个资产的权重的时候，一个设x，一个设1-小。我觉得这里有一个隐含的假定了，就是long的总value和short那边的value相等。但是这并不一定，long方的两个资产只和可以和short方不同，只要命money duration相等就可以。
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同学你好
本质上确实是dollar duration相等就可以。多头是两个头寸，空头是一个头寸，只要能凑出来多空两个头寸的总dollar duration相等，那就可以做到duration-neutral。
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