陈同学2020-09-17 11:06:41
陈同学这里的Duration 匹配指的是麦考雷还是modified，求dollar duration匹配的时候是modified吗？这里可否详细解释一下，有点糊涂。
回答（1）
Chris Lan2020-09-17 17:48:03
Chris Lan同学你好
免疫的条件中资产和负债的duration要相等，指的是macaulay duration。
求dollar duration用的是modified duration。
本质上免疫策略要现实的就是当收益率曲线平行移动时，资产和负债变化的金额是一样的，也就是他们的dollar duration相等的意思。
但免疫条件中说的是macaulay duration，这里面有一个默认假设是资产和负债的YTM是一样的。否则我们是得不出dollar duration相等的
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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