志同学2020-04-05 23:37:38
志同学第C小问，答案解析里，我划线那一句，关于免疫的要求，这个怎么理解？新考纲里好像没有这条呀？
回答（1）
Chris Lan2020-04-07 10:53:43
Chris Lan同学你好
这一条就是在说现金流的dispersion，资产的dispersion是要在大于负债的基础上尽可能的小，本质就是为了最小化资产的convexity，从而减少structural risk。
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它说的是资产的久期分布比负债的更宽，把它理解成现金流吗？
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同学你好
资产的久期分布近似的可以看成现金流发生时点的dispersion，其实说的是一回事，我会在这个时点卖掉债券来cover负债，所以这个时点就会有现金流入，这不是一回事吗。
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