帆同学2020-03-15 00:34:06
帆同学为什么非正态分布不能用sharpe ratio？
回答（1）
Dean2020-03-16 16:33:49
Dean同学你好，在使用sharpe ratio 的时候是有假设正态分布的。
所以如果不满足这个假设的时候是不能用SR的。
夏普比率是回顾性的。它只考虑历史回报的分布和波动，而不是未来发生的。在根据夏普比例作出判断时，有一个隐含的假设，即过去将会与未来相似。显然并非总是如此，特别是在市场制度的变化下。夏普比率计算假设正在使用的回报是正态分布（即高斯）。但实际上市场往往高于正常分布的峰度。相比高斯分布将导致我们相信的来说，回报的分配存在“长尾效应”，极端事件有可能发生。 因此，夏普比率在表征尾部风险方面较差。
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