郭同学2020-03-10 18:21:51
郭同学老师，能不能具体讲一下为什么有限制条件主动return就不能和主动risk同步增长呢？能举个例子嘛
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Dean2020-03-11 16:19:08
Dean同学你好，比如基金经理看跌某只股票，但市场限制其不能卖空。
如果可以卖空，并且判断正确，active return 和risk 都在上升。如果有限制，不能卖空，其就无法对这支股票按照自己的看法进行相应交易。由于不能交易，对active return没有影响。
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如果不能交易，active risk也不会上升呀？那什么时候会出现active risk上升，active return不变的情况呢？
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active risk 的具体变动要看这支股票是否包含在benchmark 中，如果包含，不买的话同样提升active risk ，如果不包含，影响可能要再具体讨论其跟市场的相关性。
后面这种情况，比如组合中配置 了两个不在指数中的股票，两者相关性负一，一涨一跌相抵消。
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