安同学2020-03-09 21:50:48
安同学请问2017年上午题固收题目的C小问，为什么要选B组合？这个组合长端的duration是7.3，大于负债的长端7年，那不是还没到期就该还负债了？是不是应该选一个小于7的？
回答（1）
Chris Lan2020-03-10 10:00:10
Chris Lan同学你好
这个题首先筛composite duration，资产不能比负债长，所以A和D先排除了。
其他再看组合里面债券的duration，一定要在负债之前和之后，负债是7年到期，所以我的资产的duration一定是一个在前一个在后，C排除了，因为C最大的duration是6.85全在负债前面，这样到期时间比负债时间早，所以存在再投资风险。
这里要记住，资产的久期一个在负债前面，一个在负债后面，这样做是为了让再投资风格和价格风险抵消，从而锁定yield。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片