刘同学2020-03-09 08:58:40
刘同学你好，请问如何用callable bonds或MBS管理利率波动也就是如何调duration？我知道它俩可以调convexity，但久期不确定
回答（1）
Chris Lan2020-03-09 13:09:32
Chris Lan同学你好
这几个策略都是调整convexity的，而且通常都是默认duration ueutral的情况下做的。
而且你要明白利率的波动是说利率变化的幅度变大了，并不是说利率上升了或下跌了，我们在讨论一个因素的时候，都是默认其他的参数不变的。
通常在调整convexity的时候，都是默认duration不变的，比如说我short pure bond long callable bond，这样就达成了久期不变，而且降低了convexity。
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