刘同学2020-03-09 08:29:24
刘同学你好，请问这题第一问用duration match为什么不行呢？如果提到hedge interest rate risk我们要用duration match，如果没提两种方法是否都可以？
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Chris Lan2020-03-09 13:04:24
Chris Lan同学你好
第一题是讨论如何用两个其它的国债去线性插补出基准收益率，这里并不是immunization，所以不存在duration match一说。
他是基于maturity进行线性插补的。
如果是在讨论immunization策略时，我要hedge interest rate risk的时候，才考虑duration match or cash flow match。
这是两种不同的应用场景。
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多谢回答。那么第一问像第三问一样都用duration计算可以吗
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同学你好
不可以。去年的原版书在Q1是基于duration来进行线性插补的，但是协会今年勘误了，这个做法是错的。
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