小同学2020-03-05 15:43:52
小同学请问为什么说“Floating rate notes have modified duration near zero”？
回答（1）
Chris Lan2020-03-05 16:24:50
Chris Lan同学你好
Floating bond的duration在完美状态下=0，因为票面利率是浮动的，利率不对价格产生影响。但现实中，票面利率并不是实时变动的，而是根据reset period调整。例如：一个floating bond每半年付息一次，因此在第一个半年期时duration=0.5（在reset period内就是一个固定利率债券），而在reset day，duration=0，在下半年时duration=0.5，在下一个reset day，duration=0，所以其duration在0-0.5之间变化，假设变动是均匀的，那么其平均的duration=0.25。结论：一般默认下，默认，Floating bond duration=reset period/2。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片