崔同学2020-03-03 22:06:37
崔同学老师，这里的add xx million in swap是什么意思，futures可以long，bond也可以long，那swap是怎么个行为呢？
回答（1）
Chris Lan2020-03-03 23:36:54
Chris Lan同学你好
swap是互换，比如说我用LIBOR，换一个fixed rate，相对来说，fixed rate的久期是更大的，因为他是固定的，利率变化了我就可能有盈亏，但LIBOR是浮动是，是跟着利率走的，所以他的久期是很小的，如果我进入一个收fixed rate 支LIBOR的swap也是可以增加债券组合的久期的，进而也能增加债券组合的PVBP。
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所以这个add 1.1million in swaps怎么翻译呢，swap不像可以买债券或者买期权，经常说的进入一个swap是个什么概念呢，买swap？
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同学你好
Using five-year swaps, we would need to add 1,000/460 or $2.17 million in swaps.
这个人想加久期，所以他要收固定，支浮动，以上面这条为例，他要进入一个swap合约，就是他要找人签一个SWAP合约，
他收固定，支浮动，名义本金是$2.17 million。
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