Chris Lan2020-03-02 23:31:21

同学你好
这个step-up是指如果主人公过世，他的这个过于集中的头寸的cost base就变成他死的那天的价值。
比如说他这人股票当时持有的时候cost base几乎为零，我们就按0来算，他现在的这个组合价值6000万，按15%的资本利得交税，他要交不900万。
或者他也可以选择一直持有，比如说他在87岁的时候死亡，这些股票上涨到8000万，那税基也就会变成8000万，所以他就不用交资本利得税了。但他的家人需要缴纳遗产税，才能继承这些资产。不过题目最后说，相对来说32年的时间是比较长的，如果我把过于集中的头寸处理掉，来获得分散化好处，可能好处不止由6000万涨到时8000万的这2000万这么多，也许会更多，因为期限很长。当然这8000万是我自己假设的，就是举个例子，让你好理解。