陈同学2020-02-29 21:32:32
陈同学Investor manager selection 原版书205和208页，这两题不明白，B答案的DB pension 有中短期固定收益组合、C答案也有固收产品，为什么B要选择的benchmark 不是liability-based ？
回答（1）
Chris Lan2020-03-02 22:33:24
Chris Lan同学你好
205页这个关键词是total portfolio for a defined benefit pension fund，所以如果要用liabilities-based bemchmark，一定要用负债的总体作为基准。
而不是用于管理负债的子组合。
208页这个题说intermediate-duration government fixed-income portfolio，他只描述了有一个中等久期的政府固定收益组合，并没有说明这个组合是为了cover某个负债，所以我们只能从intermediate-duration的角度来找基准，那就找个久期相当的指数。
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