Chris Lan2020-02-17 18:30:59

同学你好
我帮你举个例子
假设组合中有两个债券A和B，A债券，2-year，价值$400；B债券，3-year，价格$600，在KRD概念中假设债券都是零息债，因此A债券的duration=2，B债券的duration=3，当2-year YTM上升1%时，A债券损失的金额为：- 400×1%×2= -8，损失比例为0.8%，其KRD为0.8；当3-year YTM上升1%时，B债券损失的金额为：- 600×1%×3= -18，损失比例为1.8%，其KRD为1.8；另外KRDA=2×40%，即A债券KRDA=duration×组合中的权重，即KRDA=DA×WA，债券B同理，其KRDB=DB×WB，因此组合的duration DP=DA×WA+DB×WB=KRDA+KRDB 。