米同学2020-02-16 22:09:34
米同学老师您好，我想请问一下，spread risk的定义是什么？我知道spread risk是指某一债券和benchmark的YTM的差异。那么spread risk是由什么导致的呢（比如credit、liquidity）？换句话说，spread risk与credit risk和liquidity risk的关系是不是前者包括后面两项？
回答（1）
最佳
Chris Lan2020-02-17 10:27:23
Chris Lan同学你好
Spread risk：利差风险，用spread duration衡量，数值上与duration相同，yield变化的原因不同。duration是yield变化导致债券价格变化，spread duration是由于spread变化，导致yield变化，进而导致债券价格变化。
spread risk credit risk liquidyty risk是三个不同的概念
credit risk主要是指default risk
liquidity risk是跟流动性相关的。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那一般导致spread进一步增大的原因有哪些？我看到notes上写有一种就是当经济形势不好的时候，大家都会为降低风险而抛售公司债，同时购买国债；这样的操作导致国债价格升高，收益率降低，同时公司债价格下降，收益率升高，这样导致spread进一步增大。这个解释听起来比较合理，但是除了这个还有别的情况可以导致spread增加吗？
- 追答
-
同学你好
这个多了去了，比如说宏观方面的你说的这一些。
于比如说微观上，跟发行方相关的各种事件，比如说运营不善，发生重大事故之类的都有可能。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片