米同学2020-02-06 07:24:09
米同学PPT第164页的公式，老师在上课讲的时候说ω1=ω2=1？这个他就一句话带过了，为什么不同货币的权重都取1呢？请老师详细解答下，谢谢。
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Dean2020-02-06 16:22:51
Dean同学你好，这个地方是稍微有点特殊的。比如美国人去投资欧股100元。那他最终的收益来源于两部分，一部分是欧股的收益状况，一部分是欧元的升贬值。这100美元先换成欧元然后投资，投资完成后再换回美元，那最终能获得多少收益会受到这两个步骤的影响，或者可以按照先后顺序来理解，是先投资，再兑换，因而两个步骤的权重都是1.
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哦我明白了，也就是说，对单一货币的投资，无论怎么算，都是权重是1（因为投资者不持有货现金或等价物，都直接投成资产了），故此处不做配置权重的区分。但是，若不是单一货币，则在不同货币种类上做配置时，依然要区分权重，使用与求投资组合标准差同样的公式。例如：40%投欧元区，60%投澳元，那么所有以欧元计的资产，不做权重区分，统统计为1，但是即便是1，也是这40%的1，而不是100%的；若要计算整个portfolio的标准差，则还是要将欧元和澳元分为两种资产，然后算上他们各自的标准差、权重、以及二者的相关系数以得到答案。我的理解没有错吧？
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同学你好，是这样理解的。
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