张同学2020-01-31 10:53:17
张同学为什么curve effect是正的，纪老师讲收益率曲线变flatter了curve effect才是正的，因为长期利率下跌所以effect才是正的，但这里的情况长期利率是上涨的呀，前面的duration effect是负的说明长期利率是上涨的，那么curve应该是变steeper，curve effect应该是负的呀
回答（1）
Chris Lan2020-01-31 18:56:21
Chris Lan同学你好
收益率曲线虽然整体上升，但基金经理的Curve Effect为正，说明基金经理有预期收益率曲线形状变化的能力，基金经理超配了长期债，因此说明收益率曲线长端上涨的更少（损失比基准少），短端上涨的更多，所以收益率曲线会变的更加平坦
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