Peter F2019-12-24 17:36:32

同学，你好：这道题问的是有关 Specialist - volatility 的相关策略执行方法，讲义（PPT 56 左右 Strategy implementation）应该也介绍了相关 4 个方法，答案详细给出了说明，1）longer-dated 在到期时价格升高，先买 no more than 2 年的，在到期的时候，卖了；2）类似 1 的交易，但是从场内交易转到场外交易；3）用 VIX futures 进行交易，VIX 是芝加哥期权交易所VIX指数（CBOE Volatility Index），以 S&P100指数期权 为标的计算的隐含波动率；4）波动率互换（volatility swap），这是场外交易，最简单的是 两个不同的波动率 做差交换（FRM 2 会有详细说明）。
真实考试肯定不需要像课后题答案那样详细说明，作为补充资料学习即可，真实作答参考讲义上的。