无同学2019-09-21 20:50:55
无同学1.麦考莱久期D=-dp/p/dy/（1+y),并不是收益率曲线的斜率。而为什么课件上说duration是斜率呢？斜率的话应该=dp/dy 才对呀 这是为什么呢？ 2.调整久期md=-dP/p/dy。表示y变化1个单位下，p变化的百分比。课件中pvbp=p*d*1bp,公式中的d应该是指md调整久期吧？
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Chris Lan2019-09-23 08:50:21
Chris Lan同学你好
1. modified duration是斜率，他是yield 变动1个单位，债券价格变动多少百分比%。
2. 这里的d是指modified duration.
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谢谢老师解答。modified duration是利率变动1个单位下p变动的百分比。这个不是斜率的概念。斜率应=dp/dy，表示利率变动1个单位下，p变动的额度，而不是百分比。请问我理解的对吗？
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同学你好，你对斜率的理解为对的。
我们又讨论了一下，理论上来说任何的一个duration都不能严格的说成是斜率。
modified duration是利率变动1单位，债券价格变动%，这个确实不是斜率，modified duration=-(dp/p)/dy。而如果乘上一个P,就成了dollar duration，但这也不是斜率，因为他不是一个整体，只能近似的看成是斜率。
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谢谢老师的讲解 棒棒棒
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