ivan91612019-08-05 15:53:06
ivan9161老师，working capital=CA-CL,那CA为啥不包括cash，CL为啥不包括debt啊
回答（1）
Chris Lan2019-08-06 09:37:23
Chris Lan同学你好，
因为在计算FCFF的时候，现金及现金等价物相当于暂时没用到的闲钱，而运营资本投资WCInv则是为了维持公司运营所做出的必要性支出，所以要扣除。
另外CL中的短期债务，或者长期债务在当期要清偿的部分也要扣除，因为这部分已经在净借款中体现了（我还了债权人的钱，又跟债权人人新借了钱，所以体现在净借款里面了），所以这里在计算的时候就不需要重复计入了。
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