maowenyi2019-05-15 09:55:43
maowenyiderivatives case3-4，因为call高是out of money，delta是0，call低是in the money，delta为1，所以答案是1。请问我现价93，call高的执行是94，但是题目价格是91的时候，表中delta已经是0.3，这样的话，93的价格，delta应该介于0.3-1之间，不应是0，这个怎么解释
回答（1）
Dean2019-05-15 11:06:32
Dean同学你好，表格中那一列delta的信息是用不到的。表头上是基于当前股票价格的delta。而题目中是问到期日之前的delta。
那首先delta 的定义是，标的资产的变动对该金融资产价格变动的影响，它是会随着标的资产价格变动而变动的。所以在计算到期日临近前的delta 的时候不能使用当前的delta。
这道题目是说这个bull call spread 。已经临近到期日了，执行价格高的call是otm；执行价格低的call是itm的，那这时，每上升一元，bull spread 的价值都因为这个执行价格低的call option 而上升1元，所以此时应该是接近于1的。
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