夏同学2019-05-07 21:29:26
夏同学***老师说bond 是 non-normal，想麻烦解释下，他收益图形不对称还是？老师讲解里说是临近到期风险越来越小，但风险和normal有什么关系呢？
回答（1）
Chris Lan2019-05-07 23:26:49
Chris Lan同学你好，bond到期要回归面值，所以他的价格趋势都是向着面值走，而不是上面波动的。因此他的标准差就比较好。
而我们所说的正态分布是指收益率的分布，收益率要是正态分布，那就要左右都有波动，而债券的价格会趋向面值，所以他不会上面波动。所以这就导致了他的收益率也不是上面波动的原因，那收益率不会上面波动，自然收益率的分布也不会是正态的。
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