frr07172019-05-06 23:03:59
frr07171, 请解释下为什么凸性是衡量利率波动的风险的？这个波动是什么，为什么用凸性度量？ 2, 请解释ED下面那个问号，谢谢。
回答（1）
最佳
Sherry Xie2019-05-07 14:46:38
Sherry Xie同学你好，
1. 凸性是债券价格变化相对于利率变化的二阶导，也同时是久期的一阶导，如果收益率变化很小的时候，用duration衡量利率风险还比较靠谱，但是如果收益率变动比较大的时候，在久期的基础上还要加上凸性才能衡量利率对价格的变化。（delta P= -D*dealt Y*P + 0.5(dealt y)^2* C）
2. 可以回想一下我们前面学的各种利率变化的策略，比方来说利率平行移动时候，buy convexity可以给我们带来好处，所以利率波动大，投资经理选择购买凸性大的产品。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
那实际上度量利率波动的风险，要用久期和凸性一起？
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片