frr07172019-05-05 15:47:54
frr0717您好，请问第一张图中说yield curve risk 包含平行和非平行都算；第二张图中又说分为的那三种中没有平行移动……那请问收益率曲线风险，到底算不算平行移动的那一部分？也就是除了shaping risk 之外，shape不改变的平行移动算不算在内？谢谢。
回答（1）
Vito Chen2019-05-05 18:45:28
Vito Chen同学你好。
在这个分类下，只要不同期限的收益率都是上涨或都是下跌的这就是shift变化，因此是非平行移动。而twist是指短期上涨，长期下降或者相反变化；butterfly是指短期和长期下降，中期上升，或者全部相反。
平行移动是包含在shift里面的。
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我问什么您就回答什么，谢谢
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另外，你说的这个分类，是哪个图？清楚一点呀
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我没让您解释三种变化什么意思，我就问我问的，您就答我问的，好吧。
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这是你的问题：那请问收益率曲线风险，到底算不算平行移动的那一部分？
这是我的回答：只要不同期限的收益率都是上涨或都是下跌的这就是shift变化，平行移动是包含在shift里面的。
我这句话的意思就是这是两种收益率曲线的分类。
一种是：parallel，shape，curvature。
另一种就是你贴出来的第二张图的三种曲线变化。以上两种是对于收益率曲线变化的不同分类，不同分类的意思是不同完全放在一起进行讨论。
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